Инвестиционный портфель

Большинство инвесторов знакомы с постулатом, определяющим в общих чертах соотношение риска и доходности одной инвестиции. Звучит этот постулат примерно так: чем выше риск, тем выше доходность. Но, к сожалению, частные инвесторы с трудом представляют себя какие риски они берут на себя формируя свой инвестиционный портфель.

Существует теоретическая градация рисков в соответствии с тимом формируемого инвестиционного портфеля:

Чем более агрессивным является инвестиционный портфель, темь выше степень риска и, соответственно выше возможная доходность. Таким образом доходность той или иной инвестиции является своеобразным призом за тот риск, который принимает на себя инвестор.

Начинающим инвесторам следует помнить, что любые инвестиции связаны с риском потерять свои вложения. Не существует инвестиций, которые не связаны с тем или иным уровнем риска.

Поэтому, формировать свой инвестиционный портфель следует с учетом соотношения рисков и доходности каждого вида инвестиций. На уровень принимаемого на себя риска влияет несколько факторов.

Во-первых, это временной горизонт. Чем моложе инвестор, тем больший уровень риска он может себе позволить. Это связано с тем, что в случае потери инвестиционных средств такой инвестор имеет возможность “отыграться”. Чем старше инвестор, тем более консервативным должен быть его инвестиционный портфель, тем меньший риск он должен на себя принимать. В принципе, природа позаботилась о такой градации рисков в соответствии с возрастом. Молодые люди более склоны к риску, чем люди в возрасте. Не следует идти против природы.

В любом возрасте, при любой степени принимаемого на себя риска инвестиционный портфель должен строиться по принципу пирамиды. Основу инвестиционного портфеля должны составлять наиболее консервативные инвестиции, середина инвестиционной пирамиды – умеренно-консервативные и умеренно-агрессивные вложения, верхушка – агрессивные и очень агрессивные виды инвестиций.

В зависимости от предпочтений инвестора в выборе принимаемого на себя риска может слегка меняться соотношение между основанием, сердцевиной и верхушкой инвестиционной пирамиды. Если человек склонен к риску, то объем низкорискованных вложений может быть чуть-чуть уменьшен, а рискованных и высокорискованных слегка увеличин. Но принцип пирамидального построения должен соблюдаться неукоснительно. Иначе выока вероятнасть краха.

Тоже самое, но с точностью до наоборот, касается и консервативных инвесторов. Нельзя совсем отказываться от высокодоходных рискованных инвестиций, иначе инфляция паостепенно съест имеющиеся сбережения.

Напоследок, небольшая градация инвестиционных инструментов по уровню рисков так, как это принято считать во всем мире.

Традиционно низкорискованными инвестициями считаются депозиты, государственные и муниципальные облигации (бонды).

К среднерискованным относят недвижимость, высокодоходные облигации (бонды), ПИФы и акции крупнейших компаний (голубые фишки).

Высокорискованными инвестициями традиционно считают вложения в акции небольших компаний, опционы, ненадежные облигации (junk bonds).